一個當沖交易者的故事(轉貼)

作者 Malcolm Robinson




我在倫敦期貨交易市場裏的第一年，作為一個現場獨立操盤手，我買賣了 8804份英國股指期貨合同，平均每天大約40份合同。結果是我損失了61,620英鎊--平均每個交易日損失267英鎊。我有55%的時間是賺錢的, 那些日子平均每天賺1,009英鎊的利潤。而其他賠錢的日子,我平均每天虧損1,780英鎊。我收入最多的一天是8,730英鎊，而我損失最大的一天是賠 22,426英鎊。因而，你可以想像得出來，那時是我非常困難的時候。




我一直努力地去尋找怎樣能穩定地賺錢的方法。但穩定性似乎是最難做到的。如同你所見到的，我有賺錢的成功經驗，然而我的失敗令我窒息。好象每次在一、兩周的時間內，我賺得了約6,000英鎊，幾天後，我就會損失全部所得，乃至更多的錢，約幾千英鎊。




那個時候，我對自己的績效非常不滿，因而不願花時間去分析。如果我去做了分析，我就會發現，在那段時間，我只要避免那麼十來天的損失,我就可以達到年終少量的盈利，而不是61,620英鎊的虧損，在那10天裏，我損失了90,169英鎊!




那段時間的最後的日子裏，我感覺非常失落和煩躁。我決定退出操盤這個戰場，找一份更穩定、可靠的工作。但僅過了幾個星期，我就放棄了不再操盤的想法，又回到了交易市場。我認定我有著成為一個穩定贏利的成功操盤手的才能，我想我所需要的是一些贊助。




我希望有人能幫助我不再有那些巨大虧損的日子，這些虧損使我經濟狀況趨向崩潰。我接觸了一家公司，這家公司願意一些有背景的操盤手，他們同意借給我20,000英鎊的啟動資金。我們六、四分成。我答應必須把每天的虧損控制在500英鎊以內。




如果一天中我的虧損達到了500英鎊 ，公司的現場經理就會來叫我回家。才第三天，我就損失了約500英鎊，但是什麼也沒發生，沒人來叫我停止交易。我覺得自己很愚蠢，然而在那一周剩下的日子裏我繼續交易，同時避免同經理接觸。




在接下來那個星期一（那一周的損失總共達到了6,000英鎊左右），我被告知，去和我簽協議的主管見面（在上周，他碰巧出差了）。我以為他要停止我們的合同。然而，令我驚訝的是，他告訴我，能夠信任我是多麼的重要。他說他需要知道，當市場不穩定的時候，他可以相信我不會堆起巨大的損失。他建議我重新來過。不用說，我倍感欣慰，並感激他。




就 這樣，我又回到了交易廳。那個上午，我下定決心把損失控制在500英鎊以內。接下來的兩周成了我職業生涯中最艱難，也是最有價值的時期。在我賠錢時停手是 件很困難的事情。我意識到了，我過去遭受巨大損失的根源在於，我難以接受賠錢的結果。對於我來說，賠錢是不可接受的。正是因為我不願接受損失，我連續十天都虧損了。但隨著時間的推移，雖然我繼續每天500英鎊的損失，我發現我的情緒開始好轉。




事實上，我開始感覺虧損沒什麼了不起了，只要它在我的限制之內。在這十天過去後，奇跡出現了，我開始獲利了。




我的目標是每天賺2,000英鎊，然後不要把其中20%以上的錢賠回去。所以，當我開始獲利時，每天賺800-2,000英鎊，平均約1,200英鎊一天。我不僅開始贏利，而且接連十五天都是，三個星期無任何損失！




這象徵著我操盤生涯新篇章的開始。回顧以往，我想我曾經是心懷恐懼在操盤，害怕我真的是一個失敗者。那嚴酷的兩周中，嚴格地將損失控制在規定限度內讓我重新評估我自己。




我開始對控制好有底線的損失感覺良好起來。以前，只要我虧了，情緒就很糟；現在，只有當損失超出了我的限度，我才會感覺不好。以前，我從來不知道我會賺2,000英鎊，或損失5,000英鎊；現在，最壞的結果是500英鎊的虧損，但這沒什麼大不了的。




我 開始注意到，把虧損一直控制在我的允許範圍，這是能力的象徵。我的自信心增強了。回顧我操盤損失慘重的第一年,如果我嚴格限定我的虧損在每天500英鎊， 那麼61,620英鎊的虧損也許會變成63,525英鎊的盈利。不僅這樣，我想在那個期間，如果我的虧損一直被控制在我的底限，我的自信就能更多一些，我 贏利的日子也會更多一些。




害怕時絕對贏不了, 假如我們害怕, 那到底是害怕什麼呢？ 我們最大的恐懼不是自己的能力不足，而是低估了自己。往往是我們潛在的能力，而不是黑暗嚇倒了自己。我們問自己："我怎麼可能那麼才華橫溢，無限風光？" 實際上，為什麼我們不行？你是上帝的孩子。你的自我渺視對這個世界並不是有益的。把自己貶低, 使得周圍其他人不會感到不安,這並不能算是明智的選擇。我們應該將上帝賦予的光輝放射出來，不是我們中一些人，而是每一個人。






( 以下轉自台灣期貨交易人聯誼會)


附 記:這也是我們一直強調的，停損的重要性，一天最多不要虧超過一個數字，在台灣的期貨當沖，我們每一次大約是30~50點，每一次都不要超過６千～1萬 元，一天最多兩次，因為行情一天的幅度有限，賺的多的時候僅僅200至300點(4萬至6萬元)，賺少的時候才幾千元而已，所以要將虧損／獲利控制在一定 的幅度之內，停損才會在50點以內。但波段交易由於波段的幅度較大，故停損在200點左右，因為有時一個波段可以賺500點甚至更多，這也是為了控制賺錢 與虧錢的比率。


今天由於元月份到8月份，當天高低漲跌超過3%的次數僅僅2次，與2007~2008年平均的80次／年相差甚遠，故當沖較 無法賺到較多的錢，但身為一個交易者，能做的也僅是嚴守停損，等待行情的來到。保障交易資本，嚴守停損是期貨交易獲利的第一步，機會來時，自然就可以獲 利，這是在系統性交易不變的規則。